Why Car Prices Are Finally Falling

Two years ago, David Rosenberg’s dealership lots were virtually empty; cars would sell as soon as they arrived. Today, Rosenberg, president of DSR Motors, which has 12 dealerships across New England, says he’s offering up huge deals to get vehicles off the lots because he has so much inventory.

Rosenberg has been forced to offer big price cuts for brands like Stellantis (formerly Chrysler) and Nissan, as well as some Subaru models. “For some cars it’s a buyers market,” he says. “We’re taking off $25,000—crazy numbers.” 

Car prices aren’t just falling at Rosenberg’s lots. New vehicle prices in May were down nearly 1% from a year ago, representing the eighth month in a row that prices have dropped, according to estimates by Kelley Blue Book. 

One big reason dealers like Rosenberg have so much inventory compared to a year ago is pandemic-related. As automakers suspended production during COVID-19, shipping lanes became clogged, and semiconductors were in short supply. Dealers had a difficult time getting cars on their lots as a result. There were so few cars available in 2021 and 2022 that sellers could charge soaring prices to people desperate for a vehicle. (Including me.) Consumers, flush with cash from stimulus packages, competed over the limited number of cars available, driving up prices further.

Read More: How To Negotiate With Car Dealers.

This continued until the end of last year, Rosenberg says. Now, though, dealers have a lot more cars—so many that they are incentivized to sell them if they sit around too long. There were 2.89 million cars available at the beginning of June, the highest number since late 2020 and a 55% increase from a year ago, according to Cox Automotive’s vAuto Live Market View.

The relief for consumers represents a big shift from a year ago, when prices were still climbing. In May 2023, new vehicles cost 4.7% more than they did the previous year, according to government data. That same government data shows new car prices are down 0.8% from a year ago.

It’s not all good news for car buyers. Interest rates for car loans are roughly four percentage points higher than they were in April 2022, according to a recent report from the Bank of America Institute. The cost of car insurance is skyrocketing. Even if prices drop further, the costs of borrowing and insurance could make consumers’ monthly payments higher than they have been. A recent Bank of America / Market Landscape Insights study found that 45% of respondents said they had trouble paying vehicle loan payments and vehicle maintenance costs.

“Even though prices are down, you may not be feeling as much relief as you’d hoped for,” says Kevin Roberts, CarGurus’ director of industry insights and analytics. 

There are some options from people who want to get a good deal. Many dealers still have 2023 models on their lots, and 2025 models are going to roll out soon, so dealers will likely offer specials, says Roberts. Used-car prices have dropped 9.3% from a year ago, according to government data.

Read More: Why We’re Spending So Much Money.

Even electric cars are getting more affordable, thanks to increased competition, faster production, and government tax credits. Research from CarGurus suggests that prices on some used EV models are a whopping 36% lower than they were a year ago. 

Of course, the cost of both new and used cars is still higher than it was before the pandemic. That’s probably not going to change anytime soon. Wages are higher. Parts are more expensive. Today, everything costs more.  

Related Posts

อลอนโซ่เชื่อดวลมิลานเกมชิงไหวพริบ

ห้างยา เตรียมเปิดบ้านรับมือ เอซี มิลาน ในศึก แชมเปี้ยนส์ ลีก รอบลีก สเตจ นัดสอง คืนวันอังคารนี้ “พวกเราคาดเอาไว้หวังว่าจะเป็นเกมที่ชิงไหวชิงพริบกัน” กุนซือชาวสเปนเผยในช่วงแถลงข่าวก่อนเกมเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา คำพูดจาก สล็อตเว็บตรง “พวกเขา (เอซี มิลาน) เตรียมตัวเล่นแบบเน้นลงไปตั้งรับในพื้นที่ลึก แต่พวกเขาก็สามารถครองบอลเอาไว้ได้เช่นกัน พวกเราต้องเตรียมตัวรับมือกับสถานการณ์ที่แตกต่างออกไป “มันเป็นเกมที่ต้องปะทะกับทีมซึ่งเต็มไปด้วยประวัติศาสตร์ เอซี มิลานเป็นทีมชั้นนำที่เต็มไปด้วยนักเตะคุณภาพ พวกเขามีนักเตะตัวอันตรายที่ประสานงานกันได้ดี “ดังนั้นพวกเราจำเป็นต้องสร้างผลงานในระดับที่ดีที่สุดออกมาให้ได้ พร้อมกับการเล่นที่เต็มไปด้วยความมุ่งมั่นอย่างที่เกิดขึ้นอยู่เป็นประจำ”

“มิลเลนเนียม”จัดกิจกรรมสัมผัส BMW ตระกูล M ที่พัฒนาการ-ศรีนครินทร์

นายสมปราชญ์ โบสุวรรณ รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายขายและการตลาด บริษัท มิลเลนเนียม ออโต้ กรุ๊ป จำกัด เปิดเผยว่า บริษัทเป็นหนึ่งใน ‘M Dealer’ ที่ได้รับการแต่งตั้งจากบีเอ็มดับเบิลยู ประเทศไทย ให้เป็นผู้จำหน่ายรถยนต์บีเอ็มดับเบิลยู สายพันธุ์ M และ M Performance อย่างเป็นทางการในประเทศไทย โดยงานนี้จัดขึ้นสำหรับผู้ชื่นชอบยนตรกรรมพันธุ์แรง บีเอ็มดับเบิลยู สายพันธุ์ M โดยนำสองรุ่นไฮไลต์…

เรือใบเล็งซูบีเมนดี้ทดแทนโรดรี้

'เดียรีโอ สปอร์ต' รายงานเมื่อวันอังคารที่ผ่านมาว่า เป๊ป กวาร์ดิโอล่า นายใหญ่ของ แมนฯซิตี้ สนใจเซ็นสัญญากับ มาร์ติน ซูบีเมนดี้ เพื่อดึงมิดฟิลด์ทีมชาติสเปนของ เรอัล โซเซียดาด ไปทดแทน โรดรีโก้ เอร์นานเดซ โรดรี้ ที่บาดเจ็บเข่าจนต้องพักยาว แมนฯซิตี้ สูญเสีย โรดรี้ ตลอดช่วงที่เหลือของฤดูกาลนี้ หลังมิดฟิลด์วัย 28 ปีบาดเจ็บเข่าขวาระหว่างการลงเล่นเกมเสมอ อาร์เซน่อล 2-2…

ฟาเบรกาสปลื้มโคโม่ประเดิมชัยไม่ธรรมดา

โคโม่ มีสัญญาณที่ดีจากเกมที่แล้วที่เกือบได้ชัยชนะเหนือ โบโลญญ่า แต่มาโดนคู่แข่งตามตีเสมอในช่วงทดเวลาบาดเจ็บ อย่างไรก็ตาม ทีมของ ฟาเบรกาส กลับมาได้สามคะแนนเต็มที่ไม่น่าเชื่อจากแบร์กาโม่ เกมเซเรียอาที่เลื่อนจากวันจันทร์มาเล่นกันในวันอังคาร คำพูดจาก สล็อตเว็บตรง ช่วงเวลาเพียง 12 นาทีหลังจากกลับมาเล่นครึ่งหลัง โคโม่ มาพลิกเกมได้สามประตูติดๆ กันจาก กาเบรียล สเตรเฟซซ่า นาที 46, เซอัด โคลาซินัก ทำเข้าประตูตัวเอง นาที 54 และ…

‘กสิกรไทย’เปิดลูกค้าพักหนี้ 6 เดือนช่วยน้ำท่วม เช็กมาตรการได้ที่นี่!

นายกฤษณ์ จิตต์แจ้ง กรรมการผู้จัดการ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า จากเหตุการณ์อุทกภัยที่เกิดขึ้นในหลายจังหวัดของประเทศ ทำให้ลูกค้าของธนาคารทั้งลูกค้าธุรกิจและลูกค้าบุคคลได้รับผลกระทบ ทั้งการใช้ชีวิตประจำวัน การทำธุรกิจ รวมถึงสร้างความเสียหายให้กับทรัพย์สินของลูกค้า ธนาคารพร้อมช่วยบรรเทาความเดือดร้อน และช่วยให้ลูกค้ามีเงินทุนในการฟื้นฟูและสามารถกลับมาใช้ชีวิตและดำเนินธุรกิจได้ตามปกติในเร็ววัน ผ่านมาตรการความช่วยเหลือซึ่งลูกค้าสามารถเลือกเข้าร่วมมาตรการได้ตามความเหมาะสม ลูกค้าที่เข้าร่วมมาตรการช่วยเหลือต้องไม่มีสถานะเป็น NPL ณ สิ้นเดือนก่อนที่จะขอเข้าร่วมมาตรการช่วยเหลือ และต้องอาศัย หรือมีธุรกิจอยู่ในพื้นที่ หรือมีหลักประกันอยู่ในจังหวัดที่กำหนด คือ พิษณุโลก นครสวรรค์ มหาสารคาม สุรินทร์ ชัยนาท สิงห์บุรี…

โอซาซูน่าฟอร์มสดถลุงบาร์ซ่า4-2

ที่ เอสตาดิโอ เอล ซาดาร์ เป็นเกม ลา ลีกา คู่ดึกวันเสาร์ ระหว่าง โอซาซูน่า ปะทะ อาซูลกราน่า เจ้าบ้านเริ่มต้นได้ดีกว่า นาทีที่ 15 ได้โอกาสทักทายก่อน เฆซุส อาเรโซ่ กดหลุดกรอบออกไปแบบมีเสียว คำพูดจาก สล็อตเว็บตรง แต่นาทีที่ 18 โอซาซูน่า ออกนำ 1-0 ไบรอัน…